华大智造：刚上市便收问询函 招股书是否漏披重大事项？

发布时间：2025-07-05 14:51:32 来源：簸土扬沙网 作者：热点

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来源：面包财经

于9月9日登陆科创板，刚上9月23日便收到上交所的市便收问书否事项问询函。10月9月，询函公司披露了问询函回复公告。漏披

事情的智造招股重起因是华大智造9月23日发布的公告称，公司使用自有资金出资与等关联方组成联合体共同参与竞买地块及地上建（构）筑物并共同出资在该地块上进行项目合作开发建设。刚上

对此，市便收问书否事项交易所要求公司补充披露本次交易对减少关联交易的询函影响，说明公司前期相关承诺是漏披否发生重大变化；相关信息披露是否符合规则要求；合作开发项目的具体内容、投资规模、合作模式等事项。

缘起：拟耗资逾10亿元与关联方联合买地开发 

华大智造主营业务包括基因测序仪、实验室自动化两大业务板块。上市以来，公司股价表现相对强势。在市场整体走弱的背景下，截至10月14日收盘，公司股价相较发行价上涨逾四成，目前市值超过500亿元。

公告显示，华大智造此次参与的项目预计投资总额不超过14亿元，其中与联合体企业联合竞买及合作建设开发的投资金额不超过10.5亿元，包括地价、地上建（构）筑物回购、土地工程费等。

联合体所占土地使用权份额分别为：华大控股占0.43%、智造控股占15.01%、华大基因占47.16%、华大智造占37.40%。

公告披露后不久，华大智造就收到了上交所问询函，内容涉及关联交易、信息披露、项目开发建设的必要性等。

上市后即新增大额关联交易、相关承诺是否发生重大变化？

交易所指出，根据华大智造《首次公开发行股票科创板上市公告书》披露，公司承诺上市后将严格遵守中国证监会、上海证券交易所等证券监管部门关于关联交易的相关规定，尽量避免、减少并规范关联交易。上市后，公司即新增大额关联交易，与联合体企业联合竞买及合作建设开发投资金额预计不超过10.5亿元。

交易所要求公司分析本次交易对减少关联交易的影响，说明公司前期相关承诺是否发生重大变化。

华大智造回复称，本次新增交易属于偶发性的关联交易，不涉及公司开展业务经营活动的主要业务环节，具有必要性、合理性及公允性，且已依法履行公司关联交易审议程序。

研究发现，华大智造近年来的关联交易持续较高。2019年，公司对关联方的营业收入约7.8亿元，达到同期营业收入的71.89%。

2020年以来，公司营业收入中对关联方的营业收入占比呈下降趋势，但仍在10%以上。

信披是否符合规定？ 

交易所同时指出，华大基因于2022年8月12日披露本次联合投资事项相关情况，而华大智造2022年9月6日披露的《招股说明书》中未提及有关事项，请说明相关信息披露是否符合《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》等相关规则要求，相关事项是否可能导致公司独立性受到影响。

华大智造表示，公司于2022年9月6日披露《招股说明书》时，公司尚未获得由深圳市盐田区相关政府部门批准的竞买人资格，且本次交易出让公告的挂牌期截止时间为2022年9月21日15时，上述联合竞买事项在《招股说明书》披露时点尚未发生且能否成功竞买存在较大不确定性。

值得注意的是，虽然华大智造在披露《招股说明书》时上述联合竞买事项尚未发生且能否成功竞买存在较大不确定性，但对于金额重大的潜在关联交易，公司对否应该作充分披露？

业绩增长承压，密集投建固定资产合理性存疑 

交易所还要求华大智造说明截至目前，所有募投项目的进展情况和资金投入情况，公司与关联方合作开发建设项目与募投项目的关系。

华大智造首发上市募集资金净额约32.8亿元，主要用于华大智造智能制造及研发基地等项目。其中，“华大智造研发中心项目”同样位于深圳，计划投入资金约2.98亿元。

截至本次回询函回复出具日，公司累计投入自有资金约3.08亿元，占总投资的12.17%。这些项目中的大部分仍处于相对早期阶段。

公司已经存在大额首发募投项目的情况下，耗巨资投入新项目的理由是否充分？

近几年，华大智造业绩快速增长。2020年和2021年，公司归母净利润分别同比增长206.98%、85.38%。

但是，公司业绩增长很大程度上受益于新冠疫情带来的产品需求增长。2020年和2021年，公司与新冠疫情相关的收入占当期营业收入的比例分别为71.41%和59.67%，主要来自实验室自动化业务板块。

未来，随着疫情影响消退，华大智造业绩高增长持续性有待验证。

2022年上半年，华大智造归母净利润同比下降19.1%，公司预计前三季度扣非后归母净利润同比下降17.4%至34.08%。

如果业绩持续放缓，公司募投产能能否消化？固定资产摊销会否进一步侵蚀利润？

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